• invest@aysutrust.com
  • +90 555 156 63 62
En

PRIVATE PLACEMENT PROGRAM

PRIVATE PLACEMENT PROGRAM NEDİR

PRIVATE PLACEMENT PROGRAMLARI veya yüksek kazançlı yatırım programları güvenilir, özel ve “sadece davet ile iştirak edilen” banka finansal enstrümanlarının (özellikle MTN) alım / satım programlarıdır. Bu enstrümanlar, belli bir indirim ile nominal değerinden alınır, sonra da daha yüksek bir fiyata ikincil piyasada satılır. Satış fiyatı ve alış fiyatı arasındaki fark ise tedarikçinin veya yatırımcının kazancıdır. Bu programlar yalnızca yüksek satın alma gücü olan müşterilere sunulur ve sadece bu tür işlemler için lisanslı satıcılar tarafından gerçekleştirilebilir. Glelirlerin çoğu sosyal ve insancıl projeleri finanse etmek için kullanılır.

Önceki bölümde açıklandığı gibi, PPP'ler para yaratmak için kullanılan özel bir sistemdir. Para da borçlanma üzerine yaratılmaktadır. Örneğin, birey olarak, bir arkadaşınıza %10’luk bir faiz oranı üzerinde anlaşarak 100 dolar borç vermeyi kabul ettiğinizi varsayalım. Bu, size toplamda 110 dolar geri ödeneceği anlamına gelir. Burada yapılan, aslında 10$ değerinde bir para yaratılmasıdır.

Bankalar her gün bu şekilde büyük rakamlarla borç para vermektedir. Bu da bankalara, para yaratma gücü sağlamaktadır. PPP'ler banka tarafından verilen indirimli borçlanma araçlarıyla alışveriş yapmayı içerdiğinden, söz konusu araçların ertelenmiş ödeme yükümlülükleri veya borçları olması sebebi ile para yaratılmış olur.

Teorik olarak, herhangi bir kişi, şirket veya kuruluş borç senedi oluşturabilir. Borç senetleri, ertelenmiş ödeme yükümlülükleridir. PPP pazarı değişmekte olup artık hükümetlerle ve MTN'ler ile sınırlı değildir. Sanayi şirketleri ile bankalar da kendi borçlanma kağıtlarını çıkarabilmektedir.

Medium Term Notes (MTN), Banka Teminatları (BG) ve Teminat Akreditifleri (SBLC) gibi borç senetleri, her gün büyük dünya bankaları tarafından yüksek tutarlarda indirimli fiyatlarla verilmektedir.

PRIVATE PLACEMENT PROGRAM (ÖZEL YATIRIM PROGRAMI) alanındaki tüm alım satım programları, indirimli borç senetleri ile alım satım yapmayı içerir. PPP ticareti ile yüksek oranda düzenlenmiş “geleneksel” ticaret arasındaki temel fark, alım satım işlemlerinin özel bir seviyede yapılmasıdır.

Bu işlemler, Menkul Kıymetler Piyasasında mevcut olağan kısıtlamalardan arındırılmış PRIVATE PLACEMENT düzeyinde gerçekleştirilen ticari işlemlerdir. Güvenilir, köklü, özel ilişkiler ve protokoller üzerine kurulu bir sistemdir.

Ancak, her bir işlemi destekleyen yeterli miktarda para olmadığı sürece hiçbir program başlatılamaz. Bu noktada müşteriye ihtiyaç vardır, çünkü ilgili bankalar ve taahhüt sahipleri yeterli fonu ayırmadıkları sürece, müşterilere ait para da dahil olmak üzere kendi paralarıyla işlem yapmalarına izin verilmez.

BU PROGRAMDA KAR PAYI NASIL OLUŞMAKTADIR?

İşte bir örnek:

  • Program, taahhüt sahibine bir MTN'in nominal değerinin %72'sini (çok büyük miktarlar için, değer %50'nin altında olabilir) ve %80'lik satış fiyatını sunar. Ancak, %8 puanlık fark, henüz programın kârı değildir. Bu brüt kâr, genellikle sapmaların da mümkün olduğu 50:50 oranı ile, öncelikle Federal Rezerv Bankası (FED) ile paylaşılır.
  • Ardından, banka masrafları düşüldükten sonra, program genellikle 30:70 oranını yatırımcı ile paylaşır, böylelikle program %30 ve yatırımcı %70 kazanır. Banka masrafları dışında, yatırımcı nominal değerin %2,8'ine sahiptir.
  • Bir yılda 40 işlem haftası olduğunu göz önünde bulundurursak, yatırımcı haftada bir işlem yaparak yılda %112 kazanır. Buna göre, haftada iki işlem ile yılda %224’lük bir kazanç yaratılabilecektir.
  • MTN'lerde bu ticaret, 40 banka haftası için, günde birkaç kez de yapılmaktadır. İşlem başına %2 komisyondan günde 2 işlem olmak üzere 4 işlem gününün 40 banka haftası için, sağlanan sermayeye (bloke sermaye) dayalı olarak %640'lık bir toplam getiri elde edilmektedir. Bu sıklıkla yapılan işlemlerde sağlanan toplam getiri daha yüksektir. Burada işin sırrı, ciro sıklığında, aynı yatırımcı sermayesinin tekrar tekrar kullanıldığı ve iade edildiği hızda yatmaktadır. Bankalardan menkul kıymetleri satın alan ve bunları ikincil pazara ihraç etmek için hemen geri satan programlar, en hızlı çalışma performansına sahip olanlardır.
  • Elde edilen kar payları, her ay yatırımcıya ödenir. Yatırımcı, gelirinin hangi hesaba aktarılacağını kendisi belirler. Program bankaları, bir kesinti karşılığında elde edilen geliri diskont etme teklifinde bulunurlar. Yatırımcı, yatırım gelirinin doğru vergilendirilmesinden tek başına sorumludur.

Yukarıdaki örnek açıklamalar anlatım kolaylığı için basitleştirilmiştir. Bu alım satımlar, bankalar arası yüksek güvenlikli ve kontrollü prosedürlerle gerçekleştirilir.